每经评论员 王砚丹

证券行业风险管理一直是每经投资者关注焦点。近日，热评中国证券业协会（以下简称中证协）发布的管控公司更重天龙备用网址【Aurl:www.8233066.com】送888元《证券公司操作风险管理指引》（以下简称《指引》）
，对行业未来风险管理 ，证券具有长期而深远的操作影响 。

众所周知，风险《巴塞尔协议》是业自银行业圭臬  。从《指引》内容来看  ，觉实践借鉴了不少《巴塞尔协议》相关内容。每经如《指引》第二条明确
  ：本指引所称操作风险是热评天龙备用网址【Aurl:www.8233066.com】送888元指由不完善或有问题的内部程序、人员 、管控公司更重信息技术系统，证券以及外部事件造成损失的操作风险。本定义所指操作风险包括法律风险
，风险但不包括战略风险和声誉风险 。业自这一定义与巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义非常类似
。

同时 ，《指引》结合证券行业实际，对操作风险管理总体原则 、管理架构及职责、风险专项领域的相关要求等都作了明确规定。尤其是第十八条中，针对证券经纪、自营、投行、资管 、融资类
、场外衍生品 、跨境等业务 ，均列举了应制定并完善的相关操作风险管理措施。可以说，《指引》的出台 ，对帮助证券公司建立健全操作风险管理机制 ，提升全面风险管理水平具有重要意义 。

但正如中证协在起草说明中所指出的 ：“近年来证券行业业务领域不断扩展、复杂程度不断提升 、新业务新产品不断增多，重大操作风险事件时有发生
。”《指引》的出台对证券行业的进一步规范具有重大意义 ，但更为重要的是，每家证券公司上至管理层，下至基层员工，必须自觉积极实践 ，将规定落到实处
 。

笔者认为，有以下方面需要重点关注 ：

一是加强分支机构操作风险管理 。从近年来监管处罚案例来看，证券公司多项违规、风险事件首先暴露于分支机构层面 ，对资本市场造成了负面影响 。目前多家大中型券商分支机构数量过百且遍布全国各地
，必须加强穿透式管理
，防范内部控制失效风险 。

第二是加强员工管理，强化风险意识教育 。目前证券从业人员数量庞大 ，加上近年来社交媒体兴起等原因，券商对员工行为合规管理难度加大 。在日常工作中 ，券商应防止出现“重员工使用
、轻员工管理”的情况，依据《指引》对可能出现的员工操作风险做到及时发现并处理。

第三，对新业务、新产品风险管理要慎之又慎。近年来，证券行业多项业务经历了创新试点走向常规展业的过程，如股票质押式回购 、融资融券，这些业务活跃了资本市场 ，为服务实体经济与投资者财富管理需求作出了突出贡献 ，但因种种原因 ，个别项目“出险” ，损害了投资者信心 ，也成了相关券商时至今日仍不得不面对的历史遗留问题 。在资本市场深化改革开放的背景下 ，未来更多新业务、新产品推出是大势所趋。《指引》中虽多处提到了关于新业务 、新产品风险管理相关要求 ，但归根结底 ，在实际开展新业务时，需要券商更为专业 、审慎，要摒弃仅以收益为导向的倾向
，并在事前、事中、事后将风险控制贯彻到底 。